필라델피아 반도체지수는 9월 14일 11,131.28로 하루 5.86% 급락했다. 그러나 상설레포 사용은 0이었고 SOFR는 IORB보다 3bp 낮았다. 가격 충격이 자금 경색으로 넘어간 증거는 아직 없다.

종합 위험도점전일 점

CCC OAS1,076bp경보선까지 24bp

CCC−BBbp+11bp

SOX−5.86%−692.72포인트

헤드라인은 좋아졌고 하단은 나빠졌다

IG OAS는 80bp로 같았다. HY는 265bp로 5bp, BB는 150bp로 5bp, B는 273bp로 7bp 좁아졌다. 반대편에서 CCC는 1,076bp로 6bp 넓어졌고 CCC−BB 격차는 926bp로 11bp 벌어졌다. 위험이 시장 전체보다 가장 약한 차주에 모였다.

신용 헤드라인 점수는 20점에서 19점으로 내렸다. CCC 품질 분화는 53점에서 55점으로 올렸다. 나머지 11개 영역은 근거가 바뀌지 않았다. 종합 위험도는 57.51점에서 57.56점으로 0.05점 상승했다.

13개 위험 영역

영역	점수	변화	근거
단기자금·레포	22	+0	SOFR 3.62%, IORB 3.65%, 격차 −3bp와 9월 14일 상설레포 0이 유효해 유지했다.
신용 스프레드	19	-1	IG 80bp 유지, HY 265bp·BB 150bp·B 273bp로 축소돼 20점에서 19점으로 낮췄다.
CCC·품질 분화	55	+2	CCC 1,076bp와 CCC−BB 926bp로 각각 6bp, 11bp 확대돼 53점에서 55점으로 올렸다.
차환	52	+0	새 가격 악화나 철회를 확인하지 못해 기존 만기·조달 조건을 유지했다.
파생상품·레버리지	55	+0	SOX 급락은 확인했지만 마진부채·CDX·헤지펀드 포지션의 새 수치가 없어 유지했다.
빅테크 CAPEX	58	+0	CAPEX 하향 공시는 확인되지 않아 외부조달과 FCF 기준선으로 유지했다.
데이터센터 금융	57	+0	AA ABS 155~175bp가 유효하고 CMBS·PF 가격과 첫 연체는 미확인이라 유지했다.
GPU 담보대출	65	+0	공시된 금리 티어와 금융리스 조건 뒤 새 계약값이 없어 유지했다.
레버리지론·소프트웨어	68	+0	90 미만 11.18%, 소프트웨어 론 87.73, 지수 호가 95.58이 최신 유효값이다.
사모신용	60	+0	Q2 covenant default 2.7%와 대주 인수 원금 223억달러가 최신 유효값이다.
BDC	71	+0	BCRED 연속 환매 상한과 P/NAV 0.74배가 유효하고 추가 게이팅은 미확인이다.
전력 인프라	58	+0	PJM 333.44달러/MW-day와 220GW 접속 신청 뒤 새 발표가 없어 유지했다.
글로벌 유동성	69	+0	미 2년 4.65%, 30년 5.34%와 FOMC 대기 상태여서 유지했다.

자금과 유동성

단기자금·레포 22점

SOFR는 9월 11일 3.62%, IORB는 기준일 현재 3.65%다. 격차 −3bp는 +5bp 경보와 멀다. 9월 14일 상설레포 오전·오후도 0이었다. 준비금 주간 평균은 9월 9일 2조9,913억달러다.

글로벌 유동성·정책 69점

미 국채 2년은 4.65%로 2bp 올랐고 30년은 5.34%로 1bp 내렸다. 10년은 4.97%였다. ECB 예금금리는 2.50%다. FOMC 결정을 앞두고 점수는 유지했다.

파생상품·레버리지 55점

마진부채 7월 말 1조4,172억달러와 대형 헤지펀드의 미 국채 익스포저 4조달러가 최신 유효 기준선이다. CDX IG·HY 현행 bp는 공개 피드에서 확보하지 못했다.

AI 신용 전이 경로

CAPEX 58점, 데이터센터 금융 57점

5개 하이퍼스케일러 FY2026 현금 CAPEX 전망은 6,900억달러를 넘고 증분 부채는 최근 12개월 CAPEX의 32%다. CAPEX 하향은 확인되지 않았다. 데이터센터 AA ABS 스프레드는 155~175bp다. CMBS·PF 스프레드, 주문배수, 철회 거래와 첫 연체는 미확인이다.

GPU 담보대출 65점

IREN 계약에서 고객 신용별 명목금리 차이는 약 300bp였다. 두 금융리스는 구매가격의 100%를 조달했다. 이는 특정 차주 계약이며 시장 공통 LTV나 잔존가치 가정이 아니다.

레버리지론·소프트웨어 68점

8월 말 90 미만 이슈 비중은 11.18%, 수행 중 소프트웨어 론 평균은 87.73, 전체 지수 호가는 95.58이다. LME 포함 디폴트율은 미확인이다.

사모신용 60점, BDC 71점

Lincoln 표본의 Q2 covenant default율은 2.7%다. 상반기 대주 인수 직전 원금은 223억달러였다. 실제 회수율과 수정대출 LTV는 미확인이다. BCRED는 Q3 환매 요청 약 10% 중 5%만 이행했다. 상장 BDC 47개 P/NAV 중위값은 0.74배다.

전력 인프라 58점

PJM 2027/28 용량경매는 333.44달러/MW-day였고 신뢰도 요구량보다 6,517MW 부족했다. 개편 첫 접속 주기에 811건, 220GW가 신청됐다. 병목은 AI 설비 가동과 현금흐름을 늦춘다.

미국·글로벌은 유동성 둔화기, AI는 과열과 분배기다

미국유동성 둔화기높은 금리·밸류에이션과 이익 회복이 충돌한다.

글로벌유동성 둔화기ECB 인상과 유로 HY 확대가 제약한다.

AI과열과 분배기진행 순서상 한 단계 뒤다.

밸류에이션
S&P 500과 CY2026 EPS의 공개 대용 P/E는 21.09배다. MSCI ACWI는 8월 말 후행 21.85배, 선행 16.87배였다.

이익
S&P 500 Q3 EPS 추정은 89.69달러로 6월 말보다 1.2%, CY2026은 361.38달러로 6.1% 올랐다.

시장 폭
9월 14일 S&P 500은 0.5% 내렸지만 상승 종목 수가 더 많았다. 200일선 상회 비율은 8월18일 47.9%에서 9월8일 36.4%로 낮아졌다.

섹터 순환
AI 주식 약세를 비AI 종목 상승이 일부 상쇄했다. 하루 분산을 장기 순환으로 일반화하지 않았다.

변동성
VIX 공식 최신값은 9월 11일 15.84다. 9월 14일 값은 발표 대기다.

신용
IG 80bp와 HY 265bp는 낮지만 CCC 1,076bp와 926bp의 격차는 하단 경고다.

유동성
SOFR−IORB −3bp와 SRF 0은 안정적이다. 2년 4.65%, 30년 5.34%는 할인율을 높게 묶는다.

글로벌 교차검증
S&P World 9월9일 525.88, MSCI ACWI 8월 말 밸류에이션, 유로 HY 9월10일 268bp, 신흥시장 회사채 131bp를 함께 봤다.

특별 경보

비상장 BDC 환매 상한 경보 유지

BCRED는 Q2에 이어 Q3에도 환매 요청 전부를 받지 않았다. 새 추가 게이팅은 확인하지 못했다. 기존 사건의 해소를 뜻하지 않는다.

임계 미도달

상설레포 급증은 없었다. SOFR−IORB는 −3bp다. CCC OAS는 1,100bp보다 24bp 낮다.

데이터센터 첫 연체, 네오클라우드 강등·커버넌트 위반, 하이퍼스케일러 CAPEX 하향은 미확인이다. 미확인을 미발생으로 바꾸지 않았다.

핵심 수치

지표	현재	직전 대비	자료일
IG OAS	80bp	0bp	9/11
HY OAS	265bp	−5bp	9/11
CCC OAS	1,076bp	+6bp	9/11
CCC−BB	926bp	+11bp	9/11
미 국채 2년	4.65%	+2bp	9/14
미 국채 30년	5.34%	−1bp	9/14
VIX	15.84	0	9/11
S&P 500	7,619.98	−37.00	9/14
SOX	11,131.28	−692.72	9/14
BDC P/NAV 중위	0.74배	0	9/11
레버리지론 호가	95.58	0	8/31

데이터 한계와 다음 확인

발표 대기: VIX 공식 파일은 9월11일이 최신이다. S&P 500 공식 파일도 같은 날까지여서 9월14일 종가는 AP 마감 집계를 대용했다.
자료 미공개: 데이터센터 CMBS·PF 가격, 주문배수, 철회 거래와 첫 연체 집계를 확보하지 못했다.
공개 대용: GPU 조건은 IREN 계약, BDC non-accrual은 ARCC 단일사, 글로벌 EPS는 미국 제외 ETF 자료다.
접근 한계: CDX 현행 bp, 하이퍼스케일러 CDS, 사모신용 회수율·수정대출 LTV, BDC amend-and-extend는 unknown으로 유지했다.

다음 확인은 9월 16일 FOMC 결정이다. 정책 문구가 금리·달러·AI 신용에 주는 변화를 확인한다.

관측 지표	값	자료 기준일	상태와 해석	원문
SOFR	3.62 %	2026-09-11	확인뉴욕연은 최신값, 전 거래일과 동일	근거 1
IORB	3.65 %	2026-09-15	확인기준일 현재 적용 중인 금리. 2025-12-11부터 유효	근거 1
SOFR−IORB	-3 bp	2026-09-10	확인SOFR 3.62%에서 현행 IORB 3.65%를 뺀 값	근거 1 · 근거 2
상설레포 사용	0 백만달러	2026-09-14	확인오전·오후 제출·낙찰액 모두 0	근거 1
은행 준비금	2,991.31 십억달러	2026-09-09	확인주간 평균, 전주보다 96.779십억달러 증가	근거 1

관측 지표	값	자료 기준일	상태와 해석	원문
IG OAS	80 bp	2026-09-11	확인전 거래일과 같은 FRED 최신값	근거 1
HY OAS	265 bp	2026-09-11	확인전 거래일보다 5bp 축소	근거 1
BB OAS	150 bp	2026-09-11	확인전 거래일보다 5bp 축소	근거 1
B OAS	273 bp	2026-09-11	확인전 거래일보다 7bp 축소	근거 1

관측 지표	값	자료 기준일	상태와 해석	원문
CCC 이하 OAS	1,076 bp	2026-09-11	확인전 거래일보다 6bp 확대. 1,100bp보다 24bp 낮음	근거 1
CCC−BB 격차	926 bp	2026-09-11	확인서버 계산	근거 1 · 근거 2

관측 지표	값	자료 기준일	상태와 해석	원문
차환 만기 분포	글로벌 투기등급 비금융사 만기 정점 2031년; B- 이하 2028년 만기 2,688억달러 조건	2026-07-27	확인S&P Global Ratings 글로벌 투기등급 비금융사 모집단. 미국·하이테크·헬스케어·미디어 집중을 함께 확인	근거 1
차환 조달 여건	Ares Capital 7.5억달러·쿠폰 6.250%·2033년 만기·2026-09-15 납입 예정 조건	2026-09-09	확인차주·발행액·쿠폰·만기·납입일 보존	근거 1

관측 지표	값	자료 기준일	상태와 해석	원문
마진부채	1,417.225 십억달러	2026-07-31	확인FINRA 월간값, 6월보다 84.847십억달러 감소	근거 1
헤지펀드 레버리지·포지션	대형 헤지펀드 미 국채 총 익스포저 4.0조달러, 전체 국채의 8.5%; 연준은 레버리지가 사상 최고치 부근이라고 평가 조건	2025-09-30	확인Form PF 기반 대형 헤지펀드 추정치이며 개별 거래 자료가 없어 근사치다	근거 1 · 근거 2
CDX IG	미확인	미확인	미확인2026-09-15 재확인. S&P 공개 페이지는 CDX 지수군과 일일 공식 가격 피드를 설명하지만 현행 IG 스프레드 bp는 공개하지 않는다.	확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2
CDX HY	미확인	미확인	미확인2026-09-15 재확인. S&P 공개 페이지는 CDX 지수군과 일일 공식 가격 피드를 설명하지만 현행 HY 스프레드 bp는 공개하지 않는다.	확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2

관측 지표	값	자료 기준일	상태와 해석	원문
기업별 CAPEX 가이던스	5개사 FY2026 합산 현금 CAPEX 6,900억달러 초과 예상·달력연도 가이던스 약 8,000억달러 금액·기간	2026-07-23	확인Alphabet·Amazon·Meta·Microsoft·Oracle 합산, 금융리스·고객 선급금 포함 범위 구분	근거 1
CAPEX 부채 조달 비중	32 %	2026-06-30	확인증분 연간 부채/하이퍼스케일러 CAPEX LTM, FY2024 9%에서 상승	근거 1
기업별 잉여현금흐름	Oracle FY2027 1분기 FCF −53.96억달러; 5개사 FY2026 전망은 Alphabet·Microsoft 제외 0 근처 또는 음수 금액·기간	2026-09-10	확인Oracle 실제 분기값으로 합산 전망의 취약성을 보강했다. 회사별 실제값과 5개사 전망을 구분한다.	근거 1 · 근거 2
기업별 CDS	미확인	미확인	미확인2026-09-15 재확인. 공개 원문은 CDS 데이터 제공 범위와 확대 가능성만 설명하며 기업별 현행 bp는 데이터 피드 밖이다.	확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2

관측 지표	값	자료 기준일	상태와 해석	원문
데이터센터 ABS 발행 스프레드	2025년 이후 AA 데이터센터 ABS 155~175bp bp·거래	2026-09-07	확인Bloomberg 자료를 사용한 Man Group 공개 분석	근거 1
데이터센터 CMBS 발행 스프레드	미확인	미확인	미확인2026-09-15 재확인. 확인한 공개 자료는 AA ABS만 수치화하고 데이터센터 CMBS 발행 스프레드는 제시하지 않는다.	확인된 원문 없음확인 경로 1
데이터센터 PF 조달 조건	미확인	미확인	미확인2026-09-15 재확인. Starwood SEC PDF와 공개 분석의 렌더를 재시도했지만 확보하지 못해 데이터센터 PF의 비교 가능한 최신 발행조건을 쓰지 않았다.	확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2
데이터센터 발행 주문 배수	미확인	미확인	미확인2026-09-15 재확인. 확인한 공개 자료는 발행 주문 배수를 제시하지 않는다.	확인된 원문 없음확인 경로 1
데이터센터 철회·연기 거래	미확인	미확인	미확인2026-09-15 재확인. 확인한 공개 자료는 철회·연기 거래 목록을 제시하지 않는다.	확인된 원문 없음확인 경로 1
데이터센터 ABS·CMBS 연체	미확인	미확인	미확인2026-09-15 재확인. 확인한 공개 자료는 잠재 LTV 위반 경로만 설명하며 실제 ABS·CMBS 연체 발생 여부를 확정하지 않는다.	확인된 원문 없음확인 경로 1

관측 지표	값	자료 기준일	상태와 해석	원문
GPU 담보대출 금리 티어	IREN 금융에서 고객 신용에 따라 명목금리 약 300bp 차이, 비투자등급 고객은 모회사 보증·선순위 담보 bp·차주	2026-06-30	확인공시 계약 조건	근거 1
GPU 담보인정비율	IREN GPU 금융리스 2건 모두 구매가격의 100% 조달 %·계약	2025-09-30	확인특정 차주의 금융리스 조건 대용지표이며 시장 전체 담보인정비율이 아니다	근거 1
GPU 잔존가치 가정	IREN 한 계약 매입옵션은 공정가치와 최초 구매원가 18% 중 낮은 값; 다른 계약은 1달러 조건	2025-09-30	확인계약상 매입옵션 대용치다. 대주의 시장 공통 잔존가치 가정은 아니다	근거 1

관측 지표	값	자료 기준일	상태와 해석	원문
레버리지론 부실비율	11.18 %	2026-08-31	확인Morningstar LSTA 미국 레버리지론 지수의 90 미만 이슈 비중, 7월보다 0.53%포인트 하락	근거 1
LME 포함 레버리지론 디폴트율	미확인	미확인	미확인2026-09-15 재확인. 공개 월간 자료는 90 미만 비중을 제공하지만 LME 포함 디폴트율은 제시하지 않는다.	확인된 원문 없음확인 경로 1
소프트웨어 론 가격	87.73 액면 100당	2026-08-31	확인수행 중 소프트웨어 론 평균, 비소프트웨어 97.06보다 9.33포인트 낮음	근거 1
레버리지론 지수 호가	95.58 액면 100당	2026-08-31	확인Morningstar LSTA 미국 레버리지론 지수 가중평균 호가	근거 1

관측 지표	값	자료 기준일	상태와 해석	원문
사모신용 디폴트율	2.7 %	2026-06-30	확인Lincoln 평가 포트폴리오의 규모가중 covenant default율. 1분기 3.1%, 지급불이행 디폴트와 정의가 다르다	근거 1
사모신용 회수율	미확인	미확인	미확인2026-09-15 재확인. Cliffwater 공개 페이지는 모집단만 밝히고 실현 회수율은 공개하지 않는다. Lincoln의 25%는 시나리오 가정이라 실제 회수율로 쓰지 않았다.	확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2
수정대출 LTV	미확인	미확인	미확인2026-09-15 재확인. 공개 자료는 LTV 밴드와 PIK 악화를 다루지만 수정대출 모집단의 집계 LTV를 제공하지 않는다.	확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2
사모신용 압류·담보권 실행	2026년 상반기 대주 인수 차주의 인수 직전 원금 223억달러; 70%는 2021~2022년 빈티지 금액·기간	2026-06-30	확인Lincoln이 평가한 사모대출 포트폴리오의 대주 통제권 인수 집계	근거 1

관측 지표	값	자료 기준일	상태와 해석	원문
BDC P/NAV 중위값	0.74 배	2026-09-11	확인공개 표 47개 상장 BDC의 정렬상 중위값	근거 1
BDC non-accrual	2.4 %	2026-06-30	확인Ares Capital 단일사 상각후원가 기준 대용지표. 공정가치 기준은 1.4%	근거 1
BDC PIK 비중	10 %	2026-03-31	확인보스턴 연은 168개 BDC, 약 89만 회사·분기 대출 관측에서 PIK 활성 대출 비중 약 10%	근거 1
BDC amend-and-extend	미확인	미확인	미확인2026-09-15 재확인. 보스턴 연은 표본과 ARCC 공시는 PIK·non-accrual은 제공하지만 비교 가능한 amend-and-extend 건수와 조건을 집계하지 않는다.	확인된 원문 없음확인 경로 1 · 확인 경로 2
비상장 BDC 환매요청	10 %	2026-09-03	확인BCRED 단일 비상장 BDC의 3분기 추정 환매 요청 비중. 전체 비상장 BDC 모집단 값이 아니다.	근거 1
비상장 BDC 게이팅	확인: BCRED 2026년 3분기 환매 요청 약 10% 중 5% 이행. 2분기에 이어 연속 상한 작동 상태	2026-09-03	확인Q2 미이행 23억달러의 상당 부분이 Q3에 재신청됐다. 3분기 43억달러 요청 중 발행주식 5%만 이행한다.	근거 1

관측 지표	값	자료 기준일	상태와 해석	원문
전력 용량경매 가격·부족 용량	PJM 2027/28 RTO 333.44달러/MW-day·134,479MW 확보·신뢰도 요구량 대비 6,517MW 부족 가격·용량	2025-12-17	확인최신 확인 용량경매 기준선	근거 1
계통 접속 대기열	첫 개편 주기 811건·220GW 신청, 2020년 이후 103GW 접속계약 용량·기간	2026-04-29	확인PJM 발전 접속 대기·처리 공개 대용지표	근거 1
계통 접속 규제	FERC가 PJM 대형부하 접속 규정의 적시성·신뢰성·요금 공정성 결함 가능성을 예비 판단하고 개선안 제출 지시 상태	2026-06-18	확인Docket EL26-67-000	근거 1
독립발전사업자 주가	VST 147.05달러(-2.68%), CEG 285.97달러(-2.70%), NRG 111.65달러(-3.22%) 가격·등락률	2026-09-10	확인상장 전력·독립발전 관련 3종목 종가 대용지표. 전체 IPP 모집단이나 부실률이 아니다	근거 1 · 근거 2 · 근거 3

관측 지표	값	자료 기준일	상태와 해석	원문
연준 정책	연방기금금리 목표 3.50~3.75% 유지·충분한 준비금 체제 유지 정책금리·방향	2026-07-29	확인FOMC 성명, 다음 정례회의 9월 15~16일	근거 1
연준 대차대조표	6,740.619 십억달러	2026-09-09	확인H.4.1 총자산, 전주보다 3.415십억달러 증가	근거 1
미 국채 2년	4.65 %	2026-09-14	확인전 거래일보다 2bp 상승	근거 1
미 국채 30년	5.34 %	2026-09-14	확인전 거래일보다 1bp 하락	근거 1
주요국 중앙은행 정책	ECB 예금금리 2.50%로 25bp 인상(9월10일); BOE 3.75% 유지(7월30일); BOJ 1.0% 유지(7월31일) 정책금리·방향	2026-09-10	확인각 중앙은행의 서로 다른 최근 결정일을 보존. 다음 결정은 BOE 9월17일, BOJ 9월17~18일	근거 1 · 근거 2 · 근거 3
달러 지수	118.0732 지수	2026-09-04	확인연준 H.10 명목 광의 달러지수, 2006년 1월=100. 9월3일 118.1270보다 0.0538 하락	근거 1

관측 지표	값	자료 기준일	상태와 해석	원문
주식 밸류에이션	S&P 500 7,619.98÷CY2026 EPS 361.38달러=21.09배 배·대상	2026-09-14	확인정식 12개월 선행 P/E가 아닌 공개 대용치	근거 1 · 근거 2
이익 추정치 변화	Q3 89.69달러·6월 말 대비 +1.2%, CY2026 361.38달러·+6.1% 금액·증감률	2026-08-31	확인FactSet bottom-up EPS	근거 1
시장 폭	9월 14일 상승 종목 수가 하락 종목 수보다 많음; 200일선 상회 비율은 8월18일 47.9%에서 9월8일 36.4% 비율·종목수	2026-09-14	확인당일 확산은 완충됐지만 중기 폭 약화가 남았다.	근거 1 · 근거 2
섹터별 상대수익률	9월 14일 AI 주식 약세를 비AI 종목 상승이 일부 상쇄 기간·등락률	2026-09-14	확인당일 분산이며 장기 순환으로 일반화하지 않는다.	근거 1
VIX	15.84 포인트	2026-09-11	확인Cboe 공식 CSV 최신 종가. 전일 17.84보다 2.00포인트 하락	근거 1
IG OAS	80 bp	2026-09-11	확인전 거래일과 같은 FRED 최신값	근거 1
HY OAS	265 bp	2026-09-11	확인전 거래일보다 5bp 축소	근거 1
SOFR−IORB	-3 bp	2026-09-10	확인SOFR 3.62%에서 현행 IORB 3.65%를 뺀 값	근거 1 · 근거 2
은행 준비금	2,991.31 십억달러	2026-09-09	확인주간 평균, 전주보다 96.779십억달러 증가	근거 1

관측 지표	값	자료 기준일	상태와 해석	원문
주요국 주가지수	S&P World 525.88(9월 9일, 일간 −0.54%); 미국 S&P 500 7,656.98(9월 11일) 지수·등락률	2026-09-11	확인S&P World 공식 페이지 재수집 실패로 직전 유효값을 유지하고 미국 최신값만 갱신했다. S&P World는 24개 선진시장 모집단이다.	근거 1 · 근거 2
글로벌 주식 밸류에이션	MSCI ACWI 후행 P/E 21.85배, 선행 P/E 16.87배, P/B 3.80배 배·대상	2026-08-31	확인MSCI ACWI 2,458개 구성 종목, 시가총액 104.04조달러	근거 1
글로벌 이익 추정치	대용: CWI 미국 제외 ETF 보유 종목의 3~5년 EPS 성장 추정 24.12%, FY1 P/E 14.01배 금액·증감률	2026-09-08	확인State Street CWI 1,095개 보유 종목 대용치. 전체 ACWI나 단년도 컨센서스가 아니다	근거 1
글로벌 시장 폭	대용: S&P World -0.54%, 공개 7개 섹터 중 상승 1개·하락 6개 비율·종목수	2026-09-09	확인24개 선진시장 지수와 공개 섹터 수익률을 사용. 종목별 상승·하락 비율이 아니다	근거 1
글로벌 섹터 순환	S&P World 에너지 +1.06%, 경기소비재 -1.29%, 산업재 -1.16%, 필수소비재 -1.04% 기간·등락률	2026-09-09	확인당일 에너지 단독 강세와 8월 아시아태평양·경기민감 업종 폭 확대를 구분	근거 1 · 근거 2
글로벌 변동성	VSTOXX 17.59·미국 VIX 15.84, 모두 9월 11일 지수·시장	2026-09-11	확인유럽과 미국 내재변동성이 각각 1.62포인트와 2.00포인트 낮아졌다.	근거 1 · 근거 2
글로벌 신용시장	신흥시장 회사채 OAS 131bp; 유로 하이일드 OAS 268bp bp·대상	2026-09-10	확인신흥시장 달러·유로 비주권 회사채는 4bp 축소, 유로 HY는 2bp 확대됐다. 모집단이 다르다.	근거 1 · 근거 2
주요국 중앙은행 정책	ECB 예금금리 2.50%로 25bp 인상(9월10일); BOE 3.75% 유지(7월30일); BOJ 1.0% 유지(7월31일) 정책금리·방향	2026-09-10	확인각 중앙은행의 서로 다른 최근 결정일을 보존. 다음 결정은 BOE 9월17일, BOJ 9월17~18일	근거 1 · 근거 2 · 근거 3
달러 지수	118.0732 지수	2026-09-04	확인연준 H.10 명목 광의 달러지수, 2006년 1월=100. 9월3일 118.1270보다 0.0538 하락	근거 1

관측 지표	값	자료 기준일	상태와 해석	원문
SOX	11,131.28 포인트	2026-09-14	확인Nasdaq 공식 이력. 692.72포인트, 5.86% 하락	근거 1
기업별 CAPEX 가이던스	5개사 FY2026 합산 현금 CAPEX 6,900억달러 초과 예상·달력연도 가이던스 약 8,000억달러 금액·기간	2026-07-23	확인Alphabet·Amazon·Meta·Microsoft·Oracle 합산, 금융리스·고객 선급금 포함 범위 구분	근거 1
GPU 담보대출 금리 티어	IREN 금융에서 고객 신용에 따라 명목금리 약 300bp 차이, 비투자등급 고객은 모회사 보증·선순위 담보 bp·차주	2026-06-30	확인공시 계약 조건	근거 1
AI와 전체 시장의 단계 차이	AI가 미국·글로벌 유동성 둔화기보다 진행 순서상 1단계 뒤 단계·방향	2026-09-15	확인AI는 과열과 분배기, 미국·글로벌은 유동성 둔화기다.	근거 1 · 근거 2